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后脱欧时代的中国投资

Oct 03, 2018 | 14:46

随着英国脱欧进程的不断推进,脱欧带来的不确定性也席卷了整个英国,同时人们对于英国脱欧的观念也不断被改变。然而,尽管人们担心英国房地产市场会面临前景黯淡的风险,但是真实的数据却讲述了另外一个故事。

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虽然英国人对于即将到来的英国脱欧忧心忡忡,但是海外投资者却将此视为一个巨大的投资机会,以中国为代表的亚洲买家们正引领着这一趋势。

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就在2016年6月23日英国公投结果显示英国选择退出欧盟后,许多行业的发展都遭受到了不同程度的打击,同时英镑兑美元的汇率也大幅下跌。然而,尽管英国房地产市场价格增速有所放缓,但是增涨率仍然从2016年的2.7%增长至2017年的6.5%,房地产市场在整体行业不确定性和多重改变的前提下仍然具有强劲的韧性。

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由英国国际贸易部(Department for International Trade)公布的数据显示,2016至2017财年,英国吸引到的外商投资额度创历史新高。这表明英国的各行各业对于海外投资者仍然具有很强的吸引力,尽管英国国内却对脱欧结果一片担忧。


英国脱欧:中国买家的投资机会

虽然有相当一部份的英国投资者暂缓了他们对于英国本土房产的投资计划,但是有一群外国投资者不但没有受到任何脱欧带的负面影响,同时还把英国脱欧视为一个很好的投资机会,他们就是来自中国的买家。

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2016年,中国在英国的投资总额约为86.3亿英镑,英国的房地产市场吸收了其中的10.2亿英镑(同比增长12.5%)。

据路透社(Reuters)报道,世邦魏理仕(CBRE)的数据表明,2016年中国在英国房地产市场的投资额为26.9亿英镑,而这一数据在2017年增至36.9亿英镑,创造有记录以来的历史新高。

根据居外网(Juwai.com)的数据表明,英国目前正经历一个脱欧公投后的关于房地产市场问询的爆发式增长阶段。仅在公投后的4周内,问询量就由过去的30%增加到40%。


后脱欧时代的中对英房产投资

自2008年信贷危机以来,中国对英国房地产投资的表现一直很强劲,投资者偏爱伦敦的住宅和商业地产项目。英国在线房产中介eMoov发现,仅在公投结束后的几天内,来自中国(和新加坡)的投资者数量已经增长至前一周的两倍,独立报(The Independent)报道时猜测英镑贬值是引发这一现象的主要因素。

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由于公投结果表明英国将要离开欧盟,英镑兑美元、人民币和港币的汇率纷纷下跌,因此来自中国大陆和中国香港的投资者便有更多的收益和机会。得益于中英货币汇率变动,相较于以前,中国投资者现在能以较低的价格购买伦敦的顶级房产。同时,由于英国本地投资者数量下降,房产购买市场的竞争也相对降低同时选择增多。

对于外国投资者来讲,在英国购买房产时除了需要支付3%的土地印花税(SDLT)外,不需缴纳任何额外税费。而如果在中国香港、新加坡、加拿大安大略和澳大利亚投资房产,外国买家则需支付从7%到30%不等的额外费用,因此这也是吸引中国大陆和中国香港投资者对英投资的另一重要因素。


聚焦伦敦

毫无疑问的是来自中国大陆和中国香港的投资者在很大程度上帮助了伦敦房地产市场的发展。在脱欧公投之前,根据第一太平戴维斯(Savills)的数据显示,位于中央伦敦的高端房产价格从2014年到2016年整体下跌8%。

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亚洲投资者对于伦敦房产特别感兴趣,其中很大一部分都来自中国大陆和中国香港。这些投资者特别热衷于购买伦敦的地标建筑物以及学生公寓(PBSA)。此举原因有很多,其中一项是因为投资者不需要缴纳高昂税费,同时还可享受高额且稳定增长的投资收益。


后脱欧时代的伦敦房产投资——中国大陆和中国香港

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2016年11月,来自中国香港的投资者以1.54亿英镑的价格买下位于莫格街20号(20 Moorgate)的英格兰银行办公大楼。2017年3月,香港中渝置地控股有限公司豪掷11.5亿英镑购入位于利德贺街122号(122 Leadenhall Street)的利德贺大楼(又称芝士刨大楼)。2017年5月,中国大陆买家以将近3亿英镑的价格收购了位于圣保罗大教堂(St Paul’s Cathedral)旁的格雷斯汉姆街20号(20 Gresham Street)写字楼。2017年年中,香港食品业大亨李锦记以13亿英镑的价格收购芬乔奇街20号(Fenchuch Street 20)大楼(又名对讲机大楼)。中国万科集团斥资1.15亿英镑收购位于伦敦中心区的Ryder Court写字楼,预计租金收益率为4.3%。


后脱欧时代的房地产市场

尽管英国自决定离开欧盟后面临多重挑战,但与法国和德国的地产行业一样,英国地产行业在世界地产行业中占有举足轻重的地位,同时英国房地产市场也是世界上吸引投资金额最大的市场之一。得益于其自身的弹性与韧性以及渊源不断的海外需求,英国房地产行业在脱欧后也将继续蓬勃发展。

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总体来讲,英国房地产市场无疑将在脱欧后继续增长,尽管会在脱欧的初期阶段经历短时价格下跌,但就像它在之前那些变化和不确定时期的表现一样,英国房地产市场的价格会很快回升。

虽然很难预测在3月29日英国预计的脱欧日期后将会发生什么,但许多人认为对于海外投资者来讲,英国的房地产市场将继续成为一个有吸引力的且利润丰厚的“避风港”。海外买家投资收益主要来源于货币增值和租金收益。未来10年内,英国房屋的平均购买成本预计将上涨56%至每套347757英镑。预计到2027年,平均租金将增加21%,伦敦地区的房屋平均购买价格预计将增长24%至每套598000英镑。


中方投资英国房产的未来

那么在脱欧之后,中国在英国房地产市场中的投资走向是什么呢?

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在过去的几十年里,由于英国良好的经济发展水平、严格的法律体系、稳定且优质的教育资源,英国一直以来受到中国投资者的青睐。

虽然英国将面临一些由脱欧所带来的潜在变化,但是中国投资者对于英国市场的需求预计将不会改变。中国投资者在很大程度上不会受到脱欧影响,反而会抓住机遇,一如既往地购买英国房产。